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Deloitte
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Art & Finance Report 2011 by Deloitte Luxembourg and ArtTactic
Global market uncertainty increases the demand for real assets
Art investment fund market reaches close to US$1 billion in 2011
The inaugural Art & Finance Report 2011, published by Deloitte Luxembourg and ArtTactic, aims at understanding the emerging art and finance industry, highlighting the main trends and developments of how the wealth management sector is responding to art as a new asset class. According to the report, based on a survey conducted between June 2011 and October 2011 among private wealth managers, international art professionals and art collectors, the global art investment fund market will reach a conservative estimate of US$960 million in 2011, up from US$760 million in 2010, and several new art funds have joined the market in the last 3 months.
Furthermore, the growth in the market is particularly driven by the rapidly growing art investment trust market in China, which reached just over US$320 million in 2011, with US$182 million of new investment raised in the first half of 2011, and another US$300 million in the pipeline for 2011.
According to Adriano Picinati di Torcello, Directeur at Deloitte Luxembourg and coordinator of the Art and Finance Pratice: “39% of the private banks participating in the survey are looking at providing art investment fund related products or services to their clients in the next two to three years. However, 83% of the private banks said that the difficulties in assessing the viability of the art funds were the main reasons for advising their clients not to invest at the moment.”
The Art and Finance Report 2011 shows industry competition driving interest in art as an asset class
Private wealth managers are showing an increasing interest in offering wealth management services related to art and collectibles, and are likely to adapt their service offering in the next two to three years. 83% of the private banks in the survey felt that there are strong arguments for including art and collectibles in traditional wealth management. 78% of the private wealth managers are already offering art-related services to their clients predominantly in the form of client entertainment (67% of the banks), philanthropy (39%) and art advisory services (39%). A large majority (83%), of the banks are expecting to outsource their art-related services in the future.
Industry competition and client demand is driving the increasing interest from banks in offering art related services. Anders Petterson, Managing Director of ArtTactic said: “83%of the private banks stated that increasing competition in the private banking sector and the focus on new ideas, products and solutions were a primary reason for including art in their future offering.” 72% of the private banks said the unregulated nature of the art market was a
major obstacle against offering art investment related services. A further 61% said that the lack of transparency in the art market also was a major hurdle for the industry to overcome.
More art collectors are considering art as an alternative asset.
Although the emotional benefits associated with art are still a primary motivation for buying it, 48% of the art advisors said their clients were primarily driven by investment returns, 49% of the collectors said the same, and a further 39% of the collectors saw art as a key component in their portfolio diversification strategy. 44% of collectors said they would like to use their art collection as collateral for a loan, whilst only 22% of the private banks surveyed currently offer advice to their clients on using their art as collateral for loans. 33% of the private banks said it was very likely or likely that they would offer art lending as part of their private banking service platform in the next two to three years. 78% of the wealth managers said that the problem of valuation and difficulties assessing the downside risks were the biggest hurdles against offering these types of loans.
The report was launched at the fourth Deloitte Art and Finance Conference held in Miami Beach. A large number of internationally renowned speakers, focused on the museum funding issues, corporate collections, art collections from emerging markets and new art investment developments.
The full report with all results of the survey is available on the Deloitte website (http://www.deloitte.com/lu/artandfinance/report2011)
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Deloitte Luxembourg et ArtTactic présentent leur rapport Art & Finance 2011
L’incertitude planant sur les marchés mondiaux accroît la demande d’actifs réels
Le marché des fonds d’investissement dans l’art avoisine le milliard de dollars US en 2011
Le premier rapport Art & Finance 2011, publié par Deloitte Luxembourg et ArtTactic, permet de mieux cerner les services liés à l’art et à la finance. Il met en évidence les principales tendances et expose la perception du secteur de la gestion de patrimoine vis-à-vis de l’art en tant que nouvelle classe d’actifs. Selon le rapport, qui se fonde sur une étude menée entre juin 2011 et octobre 2011 auprès de gestionnaires de patrimoine privés, de professionnels de l’art et de collectionneurs d’art du monde entier, le marché mondial des fonds d’investissement dans l’art s’établira, selon une estimation prudente, à 960 millions de dollars US en 2011, contre 760 millions de dollars US en 2010. Plusieurs nouveaux fonds d’investissement dans l’art ont rejoint le marché au cours des 3 derniers mois.
Par ailleurs, la croissance du marché est notamment alimentée par le marché en plein essor des sociétés d’investissement dans l’art en Chine qui a atteint un peu plus de 320 millions de dollars US en 2011, avec un volume de 182 millions de dollars US de nouveaux investissements levés au premier semestre 2011 et 300 millions de dollars US supplémentaires en prévision pour 2011.
Selon Adriano Picinati di Torcello, Directeur de Deloitte Luxembourg et coordinateur du service Art & Finance, « 39 % des banques privées participant à l’étude envisagent de proposer à leurs clients des produits ou services liés à des fonds d’investissement dans l’art dans les deux ou trois années à venir. Toutefois, 83 % des banques privées ont déclaré que les difficultés à évaluer la viabilité des fonds dans l’art constituent les principales raisons pour lesquelles elles conseillent à leurs clients de ne pas investir pour le moment. »
Le rapport Art & Finance 2011 montre que la concurrence dans le secteur stimule un certain intérêt pour l’art en tant que classe d’actifs
Les gestionnaires de patrimoine privés font preuve d’un intérêt croissant à proposer des services de gestion de patrimoine liés à l’art et aux pièces de collection et devraient adapter leur offre de services dans les deux ou trois années à venir. 83 % des banques privées de l’étude ont estimé qu’il existe de solides arguments pour inclure l’art et les pièces de collection dans la gestion de patrimoine traditionnelle. 78 % des gestionnaires de patrimoine privés proposent déjà à leurs clients des services en relation avec l’art, principalement sous la forme de divertissements (67 % des banques), mécénat (39 %) et prestations de conseil en art (39 %). Une grande majorité (83 %) des banques prévoient à l’avenir d’externaliser leurs services liés à l’art.
La concurrence dans le secteur et la demande des clients alimentent l’intérêt grandissant des banques en faveur d’une offre de services liés à l’art. Anders Petterson, Managing Director d’ArtTactic s’est ainsi exprimé : « 83 % des banques privées ont déclaré que le renforcement de la concurrence dans le secteur bancaire privé et l’attraction des nouvelles idées, des nouveaux produits et services sont l’une des premières raisons pour inclure l’art dans leur offre à venir. » 72 % des banques privées ont indiqué que l’absence de réglementation qui caractérise le marché de l’art est un obstacle essentiel à l’offre de services liés à l’investissement dans l’art et 61 % ont précisé que l’absence de transparence sur le marché de l’art est aussi un handicap majeur à surmonter pour le secteur.
Davantage de collectionneurs d’art considèrent l’art comme un actif alternatif
Bien que les facteurs émotionnels associés à l’art restent une motivation fondamentale pour un achat, 48 % des conseillers en art ont avancé que leurs clients étaient principalement motivés par les rendements des investissements, 49 % des collectionneurs ont confirmé cette
motivation et 39 % des collectionneurs considèrent l’art comme un élément clé de leur stratégie de diversification de portefeuille. 44 % des collectionneurs ont déclaré qu’ils souhaiteraient utiliser leur collection d’art comme garantie d’un prêt alors que seulement 22 % des banques privées interrogées proposent actuellement à leurs clients des services sur l’utilisation de leurs collections en garantie de prêts. 33 % des banques privées ont indiqué qu’il était probable ou très probable qu’elles proposent une activité d’« art lending » dans le cadre de leur plate-forme de services de banque privée dans les deux ou trois années à venir. Selon 78 % des gestionnaires de patrimoine, le problème d’évaluation et les difficultés à évaluer les risques de baisse constituent les principales barrières à l’offre de ces types de prêts.
Le rapport est paru lors de la quatrième conférence Art & Finance organisée par Deloitte à Miami Beach. Un grand nombre d’intervenants internationaux ont mis l’accent sur les questions de financement des musées, les collections d’entreprises, les collections d’art des marchés émergents et les nouvelles évolutions de l’investissement dans l’art.
Le rapport complet comprenant tous les résultats de l’étude est disponible sur le site Internet de Deloitte (http://www.deloitte.com/lu/artandfinance/report2011)
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Art & Finance Report 2011 von Deloitte Luxemburg und ArtTactic
Weltweite Marktunsicherheit steigert Nachfrage nach physischen Vermögenswerten
Markt für Kunst-Investmentfonds erreicht 2011 fast 1 Milliarde US-Dollar
Der erste Art & Finance Report 2011 von Deloitte Luxemburg und ArtTactic zielt darauf ab die aufstrebende Branche für kunstbezogene Finanzproduktebesser zu verstehen und untersucht dazu die wichtigsten Trends und Entwicklungen hinsichtlich der Frage, wie der Vermögensverwaltungssektor auf Kunst als neue Anlagenklasse reagiert. Einer Umfrage zufolge, die zwischen Juni und Oktober 2011 unter privaten Vermögensverwaltern, internationalen Kunstfachleuten und Kunstsammlern durchgeführt wurde, wird der weltweite Markt für Kunst-Investmentfonds bei vorsichtiger Schätzung im Jahr 2011 einen Umfang von 960 Millionen US-Dollar gegenüber nur 760 Millionen US-Dollar im Vorjahr erreichen, und innerhalb der vergangenen drei Monate sind weitere neue Kunstfonds auf den Markt gekommen.
Darüberhinaus wird das Marktwachstum insbesondere durch den rasch wachsenden Markt an Kunst-Anlagefonds in China gefördert, der im Jahr 2011 knapp über 320 Millionen US-Dollar erreichte, mit einem Wachstum von 182 Millionen US-Dollar im ersten Halbjahr 2011 und anstehenden weiteren 300 Millionen US-Dollar für 2011.
Adriano Picinati di Torcello, Directeur bei Deloitte Luxemburg und verantwortlich für den Bereich Art & Finance, kommentiert: „39 % der Privatbanken, die an der Umfrage teilgenommen haben, planen die Einführung von Produkten oder Dienstleistungen aus dem Bereich Kunst-Investmentfonds für ihre Kunden innerhalb der nächsten zwei oder drei Jahre. Jedoch sehen 83 % der Privatbanken die schwierige Beurteilung der Rentabilität von Kunstfonds derzeit als Hauptgrund ihren Kunden von einer Anlage abzuraten.“
Der Art & Finance Report 2011 zeigt, dass der Wettbewerb in der Branche das Interesse an Kunst als Anlagenklasse fördert
Private Vermögensverwalter zeigen ein zunehmendes Interesse daran, Vermögensverwaltungs-Dienstleistungen in Verbindung mit Kunst und Sammlerstücken anzubieten, und werden ihre Dienstleistungsangebote vermutlich innerhalb der nächsten zwei oder drei Jahre entsprechend anpassen. 83 % der Privatbanken, die an der Umfrage teilnahmen, sahen überzeugende Argumente für die Aufnahme von Kunst und Sammlerstücken in die herkömmliche Vermögensverwaltung. 78 % der privaten Vermögensverwalter bieten ihren Kunden bereits kunstbezogene Dienstleistungen an, hauptsächlich in Form von Client Entertainment (67 % der Banken), Wohltätigkeit (39 %) und Kunstberatung (39 %). Die überwiegende Mehrheit (83 %) der Banken gehen davon aus, dass sie ihre kunstbezogenen Dienstleistungen in Zukunft outsourcen werden.
Der Wettbewerb in der Branche und die Kundennachfrage fördern das steigende Interesse von Banken, Dienstleistungen im Kunstbereich anzubieten. Dazu Anders Petterson, Managing Director von ArtTactic: „83 % der Privatbanken geben an, der zunehmende Wettbewerb im Privatbanksektor und die Konzentration auf neue Ideen, Produkte und Lösungen seien die Hauptgründe dafür, die Angebotspalette in Zukunft um Kunst zu erweitern.“ 72 % der Privatbanken halten die Nicht-Regulierung des Kunstmarkts für eines der größten Hindernisse hinsichtlich des Angebots von Services rund um Kunst-Investment. Weitere 61 % gaben an, der Mangel an Transparenz auf dem Kunstmarkt sei ebenfalls eine bedeutende Hürde, die die Branche nehmen müsse.
Immer mehr Kunstsammler sehen Kunst als alternative Anlageform an
Zwar bleibt die emotionale Komponente weiterhin der Hauptgrund für den Kauf von Kunst, doch gaben 48 % der Kunstberater an, ihre Kunden zielten primär auf Anlagerenditen ab, und 49 % der Sammler äußerten sich in gleicher Weise. Außerdem sahen 39 % der Sammler
Kunst als zentralen Bestandteil ihrer Strategie zur Portfoliodiversifizierung an. 44 % der Sammler gaben an, sie würden ihre Kunstsammlung gerne als Sicherheit für ein Darlehen verwenden, jedoch bieten derzeit nur 22 % der befragten Privatbanken ihren Kunden dahingehende Beratung an. 33 % der Privatbanken halten es für sehr wahrscheinlich oder wahrscheinlich, dass sie Darlehen in Verbindung mit Kunstgegenständen innerhalb der nächsten zwei oder drei Jahre in ihr Angebot von Privatbank-Dienstleistungen aufnehmen. 78 % der Vermögensverwalter gaben an, dass das Problem der Bewertung und die Schwierigkeiten bei der Beurteilung der Downside-Risiken die größten Hürden seien, die sie daran hinderten, derartige Darlehen anzubieten.
Der Bericht wurde auf der vierten Deloitte Art & Finance Conference in Miami Beach vorgestellt. Eine große Anzahl an internationalen Referenten hielten Vorträge zu Themen wie Museumsfinanzierung, Sammlungen von Unternehmen, Kunstsammlungen aus Schwellenmärkten und neuen Entwicklungen beim Kunstinvestment.
Der vollständige Bericht mit allen Umfrageergebnissen steht auf der Website von Deloitte Luxemburg zur Verfügung unter http://www.deloitte.com/lu/artandfinance/report2011.
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